비나텍(126340.KQ) : 흥옌 가동 개시, 3,485억원 수주가 매출로 전환된다[비나텍]

📌 종목: 비나텍 (126340) | Not Rated | 현재가 76,600원 | 목표주가 없음 [📊 핵심 투자포인트] - 데이터센터향 대규모 수주(총 3,485억원)가 신공장 가동과 함께 본격적인 매출로 전환 중 - 베트남 흥옌 신공장 준공으로 연말 생산능력 4,000억원 이상으로 확대 및 4분기부터 실적 반등 전망 - GPU 연산 부하에 대응하기 위한 엔비디아 향 서버 랙용 슈퍼커패시터(LIC) 시장 진입 추진 (2027년 납품 목표) - 발전 설비에서 서버 랙 내부로 제품 적용 범위가 확장되며 중장기 성장 동력 확보 [📈 실적 전망] 2025년 매출 822억원 / 영업이익 18억원 / 영업이익률 2.2% 2026년 매출 1,433억원 / 영업이익 29억원 / 영업이익률 2.0% 2027년 매출 2,831억원 / 영업이익 365억원 / 영업이익률 12.9% [💡 결론] 비나텍은 데이터센터향 고용량 슈퍼커패시터 공급 계약을 바탕으로 가파른 실적 성장을 앞두고 있습니다. 베트남 흥옌 신공장의 본격 가동과 함께 3분기 공백을 딛고 4분기부터 뚜렷한 실적 반등이 예상되며, 향후 서버 랙용 제품까지 적용 범위가 넓어지면서 2027년에는 큰 폭의 실적 점프가 기대됩니다.

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