[대우건설/매수] 역대급 수주 모멘텀, 여전히 유효[대우건설]

📌 종목: 대우건설 (047040) | 투자의견 유지(매수) | 현재가 11,110원 | 목표주가 16,000원 📊 핵심 투자포인트 - 주력인 건축부문의 원가율 개선과 자체사업 비중 확대 등 믹스 개선으로 이익 증가세 지속 - 체코 원전 협상 결렬에도 불구하고 가덕도 신공항, 파푸아뉴기니 LNG 등 4대 주요 프로젝트 기반 역대 최대 수주실적 달성 유력 - 대형원전 사업 주관사로서 팀코리아 사업에 집중해 온 대우건설의 역할은 지속될 전망 - 원전 사업 기대감 일부 약화를 반영하여 목표주가는 16,000원으로 하향 조정 📈 실적 전망 2025년 매출 8,055십억원 / 영업이익 -815십억원 / 영업이익률 -10.1% 2026년 매출 7,836십억원 / 영업이익 838십억원 / 영업이익률 10.7% 2027년 매출 8,532십억원 / 영업이익 781십억원 / 영업이익률 9.2% 💡 결론 대우건설은 매출 부진에도 불구하고 주력 건축부문의 원과율 개선과 일회성 정산 효과에 힘입어 시장 컨센서스를 상회하는 영업이익을 기록했다. 체코 원전 협상 결렬로 관련 기대감은 일부 약화되었으나, 수의계약 등으로 진행 중인 대형 해외 프로젝트들을 통해 역대 최대 수준의 수주 모멘텀은 여전히 유효하다.

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