LX인터내셔널; 물류가 이끈 서프라이즈[LX인터내셔널]

신한생각: 연말·연초 배당 매력에 주목 3Q26 Review: 두 분기 연속 세 자릿수 증익 Valuation & Risk: 유망광물 광산 인수, 재평가의 계기로 기대 신한생각: 연말·연초 배당 매력에 주목 6%대 예상 배당수익률과 낮은 밸류에이션을 감안하면 배당 관점에서의 접근할 만한 구간. 2027년 1분기 내 명문화된 배당정책 발표 추진 3Q26 Review: 두 분기 연속 세 자릿수 증익 3분기 영업이익 1,431억원(+120.8%, 이하 YoY)으로 시장 기대치(1,273억원)와 신한 추정치(1,349억원)를 모두 상회. 물류 부문이 전사 실적 개선을 견인. 3분기 평균 SCFI가 3,405pt(+129.8%)까지 오르는 등 컨테이너선 운임이 강세를 보이며 물류 부문 영업이익은 932억원(+151.2%)을 달성 자원 부문 영업이익은 인도네시아 연료탄 가격 상승에 힘입어 149억원(+38.0%)을 기록. 팜 영업이익 47억원(+14.6%)으로 전년보다 늘었으나 내륙 수로 수위 저하에 따른 일시적인 판매량 감소로 2분기 대비 감익. 니켈 영업이익은 전년과 유사한 수준이나 판매량 감소로 2분기보다 줄어듦 트레이딩/신성장 부문 영업이익 350억원(+107.1%)을 기록. 석탄 시황 호조와 주요 자회사(포승그린파워, LX글라스)의 실적 개선에 힘입어 세 자릿수 증익. 전분기 대비로는 인도네시아 석탄광산 공동개발지역의 생산량 감소로 자원트레이딩 이익률이 낮아지면서 감익(-22.6% QoQ) Valuation & Risk: 유망광물 광산 인수, 재평가의 계기로 기대 투자의견 매수, 목표주가 66,000원 유지. 목표 PBR(주가순자산비율)은 0.81배 적용. 현 주가는 12개월 선행 기준 PER(주가수익비율) 5.6배, PBR 0.5배 수준. 신규 광산 인수 계획은 2027년 중 구체화될 전망

원문 보러가기 bbs2.shinhansec.com →