SK텔레콤; 데이터센터 투자로 노선 공고화[SK텔레콤]

신한생각 데이터센터 투자심리에 연동 예상 3Q26 Review: 해킹사태 이전 이익 체력 회복 Valuation & Risk: 성장주로 거듭나기 위한 성장통 신한생각 데이터센터 투자심리에 연동 예상  GW급 데이터센터 사업에 대한 구체적인 정보(앵커 테넌트와의 장기계약, 전력/인허가 등 물리적 자원 확보 여부, 자금 조달, 얼마만큼의 경제적 가치가 주주에게 귀속되는지 등)가 공개되기 전까지는 AI 업종 투자심리가 주가 향방 결정할 전망. 사업성 증명 시 멀티플 리레이팅 기대 3Q26 Review: 해킹사태 이전 이익 체력 회복 3분기 영업이익(이하 YoY)는 5,223억원(+1,043%)으로 컨센서스에 부합. 3개 분기 연속 5천억원대 영업이익 기록하며 해킹사태 이전의 이익 체력 회복. 무선은 핸드셋 가입자 이탈(-5.4만명QoQ)에도 우량고객 확보하며 전기대비 0.1% 매출액 성장. 마케팅비(+5.4%)는 27년 상반기까지 회계적인 착시 효과 나타나겠으나 실질 집행 기준으로는 경쟁 강도 완화. 이외 실적 측면에서 특이사항 없었음. 전사적인 비용 통제 기조 유지 SK하이퍼는 신규 부지 개발 및 고객 확보 노력. 특히 울산은 일부 용량에 대한 건축 허가 받아 글로벌 사업자 3~4곳과 계약 협상 중. 늦어도 27년 상반기 초기 가동 물량 확보하고, 29년 하반기부터 단계적 오픈 계획 Valuation & Risk: 성장주로 거듭나기 위한 성장통 목표주가 11.2만원 유지. 경영진은 실적발표에서 향후 자본 배치 우선순위를 추가 주주환원보다 데이터센터에 둘 것임을 시사. 26~28년 주당배당금(DPS)은 2022년 수준인 3,320원, 기대 배당수익률 4.4% 전망. 향후 투자 의사결정은 배당 매력보다 데이터센터 사업 성장성에 집중해 이뤄질 필요. 11월 앤트로픽 상장 전후해 변동성 염두

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