4분기 성장 4% 가능하다[카카오뱅크]

📌 종목: 카카오뱅크 (323410) | BUY | 현재가 20,150원 | 목표주가 28,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 지배주주순이익은 1,417억원으로 시장 컨센서스를 9.5% 상회함. - 투자금융자산의 이자이익 증가 및 유가증권 만기도래에 따른 평가손실 환입이 실적 개선을 견인함. - 4분기 비대면 분양잔금대출 및 갈아타기 상품 출시로 4% 수준의 원화대출 성장이 기대됨. - 2026년 주주환원율 50%가 예상되며 안정적인 배당 매력을 보유하고 있음. 📈 실적 전망 2025A 매출 1,411십억원 / 영업이익 649십억원 / 영업이익률 46.0% 2026F 매출 1,644십억원 / 영업이익 739십억원 / 영업이익률 45.0% 2027F 매출 1,922십억원 / 영업이익 894십억원 / 영업이익률 46.5% 💡 결론 카카오뱅크는 3분기 견조한 순이익과 함께 투자금융자산 마진 개선 효과를 증명하며 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다. 4분기에도 신규 대출 상품 출시를 통한 여신 성장이 예상되는 가운데, 투자의견 Buy와 목표주가 28,000원을 유지한다.

원문 보러가기 file.myasset.com →