SK텔레콤(017670.KS/매수): 3Q 리뷰 - 망설일 이유가 없는 주가입니다[SK텔레콤]

📌 종목: SK텔레콤 (017670) | 투자의견 매수 | 현재가 77,400원 | 목표주가 140,000원 📊 핵심 투자포인트 - 현 주가는 배당 가치만으로도 설명 가능한 수준으로, 앤트로픽 지분 가치와 데이터센터 가치가 미반영됨 - 연말 및 연초 시중 금리 하락 반전 시 배당 매력도가 더욱 부각될 전망 - 2027년 비과세 배당 실시 예정으로 세후 수익률 측면의 메리트 확대 기대 - 2027년 신규 주파수 할당 및 요금제 개편 시 무선 매출 비중이 높은 동사의 수혜 가능성 높음 - 장기적으로 데이터센터 이익 발생에 따른 높은 주당배당금(DPS) 성장 예상 📈 실적 전망 2026년 매출 17,751.9십억원 / 영업이익 1,969.2십억원 / 영업이익률 11.09% 2027년 매출 18,212.3십억원 / 영업이익 2,019.1십억원 / 영업이익률 11.09% 2028년 매출 18,863.7십억원 / 영업이익 2,145.2십억원 / 영업이익률 11.37% 💡 결론 SK텔레콤은 3분기 어닝 서프라이즈를 기록하며 연간 영업이익 2조원 달성이 가시화되고 있다. 데이터센터 펀딩 우려로 주가가 과도하게 하락했으나, 탄탄한 본업 실적과 배당 매력 및 신사업 가치를 고려할 때 10만원 이하 구간은 매력적인 저평가 국면으로 판단된다.

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