KT(030200.KS/매수): 2027년도엔 투자 환경 개선이 예상됩니다[KT]

📌 종목: KT (030200) | 투자의견 매수 | 현재가 47,500원 | 목표주가 76,000원 📊 핵심 투자포인트 - 2027년 본사 및 연결 영업이익의 본격적인 성장 가능성 높음 - 자사주 소각 가능성 시 현재 기대배당수익률이 매우 매력적인 수준 - 자회사 이익 성장이 지속될 경우 2029년 이후에도 8천억 원 규모의 주주 환원 기대 - 요금제 개편에 따른 2027년 하반기 이후 서비스매출액 증가 및 Multiple 상향 조정 기대 - 올해의 실적 부진 및 배당 정체 우려에서 벗어나 내년에는 DPS 상승 기대감 재부각 전망 📈 실적 전망 2025년 매출 28,244.2십억원 / 영업이익 2,469.1십억원 / 영업이익률 8.74% 2026년 매출 27,767.0십억원 / 영업이익 2,050.0십억원 / 영업이익률 7.38% 2027년 매출 29,466.9십억원 / 영업이익 2,088.5십억원 / 영업이익률 7.09% 💡 결론 KT의 2026년 실적은 부동산 분양 수익 감소 등으로 다소 부진할 것으로 예상되나, 2027년에는 본사와 연결 기준 모두 영업이익 증가 추세로 전환될 전망이다. 자사주 소각 및 주주 환원 확대 기대감과 함께 2027년 실적 개선 모멘텀이 부각되며 주가 반등이 가능할 것으로 판단된다.

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