통신서비스(Overweight): 8년 만에 거대한 변화가 예상됩니다

📌 종목: 통신서비스 섹터 (SK텔레콤(017670), LG유플러스(032640), KT(030200)) | Overweight | 현재가 -원 | 목표주가 -원 📊 핵심 투자포인트 - 2027년 통신 3사 연결 영업이익 합계 3% 성장 전망 - 좁은 5G 대역 폭, 주파수 경매 및 5G 요금제 개편 가능성 높음 - 재료가 많고 밸류에이션상 매력도가 높은 SKT를 최선호주(Top Pick)로 제시 - AI 기지국 및 데이터센터 투자 증가로 CAPEX 및 감가상각비 증가 예상 - 마케팅비용 회계 처리 방식 변경(8개 분기 안분)으로 비용 증가 부담 완화 📈 실적 전망 [2027년] 통신 3사 연결 영업이익 합계 5조 2,876억원 (전년 대비 +3%) 💡 결론 2027년 통신서비스 업종은 5G 요금제 개편과 신규 주파수 경매 등 8년 만에 거대한 변화가 예상된다. AI 투동에 따른 CAPEX 및 감가상각비 증가가 예상되나, 서비스 매출액 성장과 마케팅비용의 안정적인 안분 상각으로 이익 성장이 지속될 전망이다. 업종 내 투자 매력도는 SKT > LGU+ > KT 순으로 권고한다.

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