[현대모비스/매수] A/S의 견조함 위에 더해진 부품 제조 턴어라운드[현대모비스]

📌 종목: 현대모비스 (012330) | 투자의견 매수 (유지) | 현재가 350,000원 | 목표주가 500,000원 📊 핵심 투자포인트 - 램프 사업부 매각을 통한 제품 믹스 고도화 및 구조적 마진 개선 기대 - 유럽 전기차 생산 확대 및 전동화 매출 증가로 모듈/핵심부품 흑자 전환 달성 - 고마진 A/S 사업의 글로벌 수요 강세 및 우수한 펀더멘털 유지 - 보스턴다이내믹스향 액추에이터 시제품 납품 등 로보틱스 핵심 부품 내재화 본격화 - 북미 메이저 완성차 대상 대규모 샤시모듈 수주 성공으로 연간 수주 목표 초과 달성 전망 📈 실적 전망 2025년 매출 61,118십억원 / 영업이익 3,357십억원 / 영업이익률 5.5% 2026년 매출 63,726십억원 / 영업이익 3,699십억원 / 영업이익률 5.8% 2027년 매출 66,365십억원 / 영업이익 3,992십억원 / 영업이익률 6.0% 💡 결론 현대모비스는 3분기 컨센서스에 부합하는 실적을 기록하며 모듈 및 핵심부품 사업의 흑자 전환에 성공했습니다. 램프사업부 매각과 로보틱스 등 신성장 동력 확보가 진행 중이며, 4분기에는 사상 첫 분기 영업이익 1조 원 달성이 기대됩니다. 전방 산업의 불확실성을 반영하여 목표주가는 하향 조정하나, 본업의 이익 체력 개선과 A/S 부문의 견조함을 바탕으로 매수 의견을 유지합니다.

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