SNT모티브(064960.KS/매수): 주식 수는 줄고, 2027년부터 성장이 온다[SNT모티브]

📌 종목: SNT모티브 (064960) | BUY (유지) | 현재가 23,200원 | 목표주가 39,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 실적은 고객사 부분파업과 중동 분쟁 여파로 시장 기대치를 하회했으나, 4분기 이후 친환경차 모터와 반도체장비 실적으로 회복 전망 - 2027년부터 현대차향 EOP 및 현대트랜시스향 구동모듈 공급 본격화로 큰 폭의 외형 성장 기대 - 10.2% 규모의 대규모 자기주식 소각을 단행하여 주주환원정책 강화 및 주당 가치 제고 - 2027년 예상 EPS 기준 P/E 6배 이하 및 연간 기대 배당수익률 7.3%로 높은 밸류에이션 매력 보유 - 반도체장비(Chamber Assembly 등) 매출이 고성장세를 지속하며 실적에 기여 중 📈 실적 전망 [2025년] 매출 1,006.4십억원 / 영업이익 102.6십억원 / 영업이익률 10.2% [2026년F] 매출 988.0십억원 / 영업이익 95.4십억원 / 영업이익률 9.7% [2027년F] 매출 1,081.5십억원 / 영업이익 106.7십억원 / 영업이익률 9.9% 💡 결론 SNT모티브는 단기적인 고객사 파업과 방산 수출 지연으로 3분기 실적이 부진했으나, 반도체장비의 고성장과 주주환원(자사주 소각)이 긍정적입니다. 2027년부터는 대규모 친환경차 부품 공급이 본격화되며 가시적인 외형 성장이 예상됩니다. 현재 주가는 밸류에이션 매력과 높은 배당수익률을 갖추고 있어 비중 확대 시점입니다.

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