[HD현대/매수] 수익이 2배가 된 지금 주가는 다시 그 자리[HD현대]

📌 종목: HD현대 (267250) | 투자의견 [유지] 매수 | 현재가 140,800원 | 목표주가 260,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 조업일수 감소와 원화 강세로 전분기 대비 실적은 주춤했으나, 전년동기 대비로는 매출과 영업이익 모두 성장세를 유지함. - 정유사업의 견조한 수익 여건과 상선 수주의 연간 목표 초과 달성으로 수익성 중심의 제품 믹스 개선 효과가 지속됨. - 글로벌 투자 확대와 양질의 수주를 바탕으로 전력시스템 사업 등의 수익 기반이 탄탄함. - 핵심 계열사인 HD한국조선해양 등의 주가 하락으로 목표주가는 하향했으나, 개선된 수익 구조와 확대될 주주환원 여력을 감안하면 현재 밸류에이션 매력이 높음. 📈 실적 전망 2024년 매출 67,766십억원 / 영업이익 2,983십억원 / 영업이익률 4.4% 2025년 매출 71,259십억원 / 영업이익 6,100십억원 / 영업이익률 8.6% 2026년 매출 86,109십억원 / 영업이익 12,664십억원 / 영업이익률 14.7% 💡 결론 HD현대는 3분기 계절적 조업일수 감소와 환율 영향으로 전분기 대비 실적이 주춤했으나, 조선 및 정유 부문의 양호한 이익 체력과 수주 호조는 여전하다. 계열사 주가 하락으로 목표주가는 하향 조정되었으나, 대폭 개선된 이익 창출력과 주주환원 확대 가능성을 고려할 때 현 주가는 과도하게 저평가되어 있다.

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