선대 확대가 이익 성장으로[현대글로비스]

📌 종목: 현대글로비스 (086280) | BUY (M) | 현재가 183,800원 | 목표주가 320,000원 [핵심 투자포인트] - 3Q26 영업이익 5,665억원 기록, 중국 완성차 수출 증가 및 PCTC 시황 강세로 시장 컨센서스 상회 - 중국 OEM 중심의 고운임 비계열 물량 지속 확대로 해운 부문 믹스 개선 및 수익성 호조 - 컨테이너 운임 상승 반영 및 북미 내륙운송 확대 등으로 물류 부문 포워딩 수익성 개선 - 대형 PCTC 선박 추가 도입 예정에 따른 선복 확대와 운영 효율성 개선으로 중장기 성장이 가시화됨 [실적 전망] 2025A 매출 29조 5,666억원 / 영업이익 2조 73억원 / 영업이익률 7.0% 2026F 매출 34조 3,888억원 / 영업이익 2조 1,311억원 / 영업이익률 6.2% 2027F 매출 35조 3,733억원 / 영업이익 2조 3,280억원 / 영업이익률 6.6% [결론] 현대글로비스는 중국발 완성차 수출 호조와 PCTC 선대 확대를 바탕으로 해운 및 물류 부문의 견조한 실적 성장을 이어가고 있습니다. 신규 대형선 투입에 따른 비계열 물량 확대 여력이 충분하며, 중장기 이익 성장의 가시성이 높아 투자의견 BUY와 목표주가 320,000원을 유지합니다.

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