3Q26 실적 Review[폰드그룹]

📌 종목: 폰드그룹 (472850) | NOT RATED (M) | 현재가 4,235원 | 목표주가 -원 📊 핵심 투자포인트 - 3Q26 매출액은 M&A 효과(디에스패션, 올그레이스, 라이브커머스 신규 반영)에 힘입어 전년 동기 대비 30.6% 개선된 1,186.0억원을 기록함 - 패션사업부와 화장품 사업이 각각 8.8%, 178.5% 성장하며 실적을 견인했으나, 자회사 모스트의 수출 비중 확대 등으로 영업이익률은 소폭 하락(7.7%)함 - 4Q26은 급격한 기온 하락에 따른 겨울 의류(ASP 상승) 판매 전환, 자회사 모스트의 해외 매출처 확대(세포라, 타겟 진출) 등으로 사상 최대 실적이 기대됨 - M&A를 통한 디에스패션 및 라이브커머스 기업들의 추가적인 매출 반영과 계절적 성수기 효과로 4Q26 영업이익 250억원 내외 달성이 가능할 전망임 📈 실적 전망 [2023] 매출 28억원 / 영업이익 7억원 / 영업이익률 24.0% [2024] 매출 3,687억원 / 영업이익 413억원 / 영업이익률 11.2% [2025] 매출 4,856억원 / 영업이익 574억원 / 영업이익률 11.8% 💡 결론 폰드그룹은 3Q26 M&A 효과와 화장품 부문의 고성장에 힘입어 견조한 매출 성장을 기록했다. 4Q26에는 겨울 의류 판매 전환, 해외 매출처 다변화, 성수기 효과가 맞물려 사상 최대 실적을 달성할 것으로 기대된다.

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