현대건설(000720.KS/매수): 수주를 통한 증명이 필요한 시간[현대건설]

📌 종목: 현대건설 (000720) | 투자의견 Buy | 현재가 83,600원 | 목표주가 115,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 잠정실적은 매출액 6.2조원, 영업이익 2,218억원으로 시장 컨센서스에 부합 - 주택부문의 점진적인 원가율 개선과 기대치 상회한 마진 기록이 실적을 견인 - 미국 SMR 및 대형원전 파이프라인(홀텍, 테라파워, 체코, 불가리아 등) 다수 확보로 중장기 수혜 기대 - 체코원전 팀코리아 내 노이즈로 건설사 원전 기대감이 낮아졌으나, 향후 수주 성과를 통해 밸류에이션 반등 가능 📈 실적 전망 2025년 매출 31조 63억원 / 영업이익 6,530억원 / 영업이익률 2.1% 2026년 매출 25조 3,995억원 / 영업이익 8,513억원 / 영업이익률 3.4% 2027년 매출 25조 7,761억원 / 영업이익 1조 581억원 / 영업이익률 4.1% 💡 결론 현대건설은 3분기 플랜트와 토목 부문의 일부 비용 반영에도 불구하고 주택부문의 선전으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 기록했습니다. 원전 관련 수주 모멘텀이 대기하고 있으나 최근의 시장 우려는 향후 가시적인 수주 증명을 통해 해소될 것으로 전망됩니다.

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