현대모비스(012330.KS/매수): 시련 속에서 증명한 체력, 이제 분기 1조원으로[현대모비스]

📌 종목: 현대모비스 (012330) | BUY (유지) | 현재가 334,000원 | 목표주가 550,000원 📊 핵심 투자포인트 - 업종 밸류에이션 하락과 관계사 지분가치 하향을 반영하여 목표주가를 55만원으로 조정 - 4분기 인도 화재 비용 소멸, 연말 비용 정산, 유럽 전동화 물량 확대로 사상 첫 분기 영업이익 1조원 달성 전망 - 미국 관세율 인하 효과 반영으로 AS 부문에서 20% 중반의 높은 수익성 지속 - 로보틱스 부문(BD향 액추에이터 시제품 생산 등)의 본격적인 성장이 기업가치 재평가 견인 - 램프 사업 등 비주력 사업 매각을 통한 포트폴리오 재편 가속화 📈 실적 전망 2025년 매출 61,118.1십억원 / 영업이익 3,357.5십억원 / 영업이익률 5.5% 2026년 매출 64,217.7십억원 / 영업이익 3,704.7십억원 / 영업이익률 5.8% 2027년 매출 68,360.7십억원 / 영업이익 4,056.1십억원 / 영업이익률 5.9% 💡 결론 현대모비스는 3분기 시장 기대치에 부합한 실적을 기록한 가운데, 4분기에는 일회성 비용 소멸과 전동화 물량 확대에 힘입어 사상 첫 분기 영업이익 1조원을 달성할 것으로 예상된다. 안정적인 AS 부문이 실적의 하방을 단단히 지지하는 한편, 제조 부문 수익성 회복과 로보틱스 신사업 성장이 중장기 기업가치 제고를 이끌 것이다.

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