현대글로비스(086280.KS/매수): 선대가 늘어나는 구간에 올라타자[현대글로비스]

📌 종목: 현대글로비스 (086280) | BUY (유지) | 현재가 183,800원 | 목표주가 280,000원 📊 핵심 투자포인트 - 4분기부터 본격화되는 선대 확장으로 2027년 온기 선대 레버리지 효과 기대 - PCTC 선대에 신규 대형선 및 LNG 대형선 투입으로 매출 및 수익성 동반 개선 (단위면적당 연료비 절감) - 중국 완성차 수출 급증이 선복 증가를 흡수하고 있어 단기 공급과잉 우려 제한적 - CBM당 운임이 높은 High&Heavy 화물(방산/건설기계 등) 비중 확대(6%)로 믹스 개선 진행 중 - 물류 부문은 컨테이너 시황 강세 및 북미 내륙운송 증가로 호조 지속 📈 실적 전망 [2024년] 매출 28,407.4십억원 / 영업이익 1,752.9십억원 / 영업이익률 6.2% [2025년] 매출 29,566.4십억원 / 영업이익 2,073.0십억원 / 영업이익률 7.0% [2026년] 매출 34,212.5십억원 / 영업이익 2,112.6십억원 / 영업이익률 6.2% 💡 결론 현대글로비스는 3분기 양호한 실적을 기록한 가운데, 4분기부터 본격적인 선대 확장에 진입하며 2027년 실적 레버리지 극대화가 전망됩니다. 고마진의 비계열 물량과 High&Heavy 화물 비중 확대가 긍정적이나, 관계사 지분가치 하락 등을 반영해 목표주가는 28만 원으로 하향 조정합니다.

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