[대원미디어/매수] ‘27년: 유통의 외형 성장에서 IP·캐릭터의 이익 기여로[대원미디어]

📌 종목: 대원미디어 (048910) | 투자의견 유지(매수) | 현재가 7,850원 | 목표주가 11,000원 [핵심 투자포인트] - 닌텐도 스위치2 국내 런칭 효과, 오프라인 유통채널 확장, 카드사업 성장을 통한 실적 턴어라운드 진행 중 - '아머드 사우루스' 등 자체 IP의 OSMU 확장 및 글로벌 시장 개척 추진 - 캐릭터·게임·카페·팝업스토어를 결합한 몰입형 복합 문화공간 확장으로 소비자 접점 확대 - '아머드 사우루스' 제작비 상각 종결에 따른 고정비 부담 완화 및 콘텐츠 부문 이익 기여도 상향 전망 - 유통 중심 구조에서 굿즈·전시·공간 체험이 결합된 고마진형 IP 플랫폼 기업으로 체질 개선 중 [실적 전망] 2024년 매출 256십억원 / 영업이익 2십억원 / 영업이익률 0.8% 2025년 매출 343십억원 / 영업이익 10십억원 / 영업이익률 2.9% 2026년 매출 470십억원 / 영업이익 22십억원 / 영업이익률 4.7% [결론] 대원미디어는 닌텐도 유통 및 하비·카드 사업의 저변 확대로 가시적인 실적 턴어라운드를 기록하고 있습니다. 아울러 자체 IP의 제작비 상각 완료와 오프라인 리테일·전시 사업 내재화를 통해순수 유통 기업에서 고마진 IP 플랫폼 기업으로 체질 개선이 진행 중입니다.

원문 보러가기 bnkfn.co.kr →