현대차(005380.KS/매수): 4분기 판매 반등, 로보틱스는 실행 국면 진입[현대차]

📌 종목: 현대차 (005380) | BUY (유지) | 현재가 292,500원 | 목표주가 480,000원 📊 핵심 투자포인트 - 4분기 도매판매 회복(QoQ +21%)과 HEV 믹스 개선 전망 - 신차(아반떼, 투싼, GV80 HEV, GV90, 아이오닉3 등) 투입으로 판매 반등 기대 - 로보틱스 및 모빌리티 부문의 실행 단계 진입으로 기업가치 재평가 전망 - SDV 관련 연말 광주 실증사업과 내년 초 Pace Car 공개로 지연 우려 해소 기대 - 자사주 정책은 재검토 중이나 최소 배당금(주당 1만원)은 유지될 예정 📈 실적 전망 2024년 매출 175,231.2십억원 / 영업이익 14,239.6십억원 / 영업이익률 8.1% 2025년 매출 186,254.5십억원 / 영업이익 11,467.9십억원 / 영업이익률 6.2% 2026년 매출 189,750.1십억원 / 영업이익 10,537.3십억원 / 영업이익률 5.6% 💡 결론 현대차의 3분기 영업이익은 낮아진 기대치를 상회했으나, 실질 수익성은 물량 감소로 하락했다. 4분기부터는 생산 정상화와 신차 투입에 힘입어 판매 반등과 하이브리드(HEV) 믹스 개선이 예상된다. 로보틱스와 모빌리티 사업의 구체적인 실행력이 더해지면서 중장기적인 기업가치 재평가가 이루어질 것으로 기대된다.

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