26년 가장 가파른 주주환원율 개선[우리금융지주]

📌 종목: 우리금융지주 (316140) | BUY (M) | 현재가 28,850원 | 목표주가 44,500원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 지배주주순이익 1조 492억원으로 대손비용 감소에 힘입어 컨센서스를 8.2% 상회 - 은행 NIM 소폭 하락에도 원화대출 성장 및 환차익 발생으로 양호한 실적 기록 - 철저한 건전성 관리 및 일시적 위험가중자산(RWA) 이슈 해소로 우수한 CET-1 비율 유지 - 기업가치 제고 계획에 따른 가파른 주주환원율 개선(25년 36.6% → 26년 44.4%) 전망 - 올해부터 시행 중인 비과세 배당 효과를 포함할 경우 실질 총주주환원율은 50.5% 수준에 달함 📈 실적 전망 2024A 매출 10,440십억원 / 영업이익 4,254십억원 / 영업이익률 40.7% 2025A 매출 10,955십억원 / 영업이익 3,689십억원 / 영업이익률 33.7% 2026F 매출 11,545십억원 / 영업이익 4,409십억원 / 영업이익률 38.2% 💡 결론 우리금융지주는 3분기 대손비용 감소와 견조한 대출 성장을 바탕으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했다. 안정적인 자본비율을 바탕으로 매년 주주환원율이 가파르게 상승할 것으로 예상되며, 비과세 배당 도입 등의 주주친화 정책이 돋보인다.

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