삼성전기 (009150.KS/매수): 전방수요 지속 상향조정 중[삼성전기 ]

📌 종목: 삼성전기 (009150) | BUY (유지) | 현재가 1,306,000원 | 목표주가 2,000,000원 📊 핵심 투자포인트 - AI 데이터센터향 MLCC 및 FCBGA 공급 확대와 판가 인상에 힘입어 역대 최대 분기 실적 달성 - AI MLCC 및 고전압 MLCC, 실리콘 캐패시터 등 신규 수요처 확장으로 공급부족 장기화 전망 - 임베딩/멀티코어 FCBGA 적용처가 서버 CPU에서 AI 가속기, 네트워크, 전장 등으로 확대 - 2027년 연간 MLCC 공급량의 과반 이상에 대해 LTA(장기공급계약) 체결 완료로 수급 불안 심화 예상 📈 실적 전망 2025년 매출 11,314.5십억원 / 영업이익 913.3십억원 / 영업이익률 8.1% 2026년 매출 14,477.4십억원 / 영업이익 2,282.0십억원 / 영업이익률 15.8% 2027년 매출 19,149.4십억원 / 영업이익 5,026.1십억원 / 영업이익률 26.3% 💡 결론 삼성전기는 AI 데이터센터 및 하이엔드 부품 중심의 수요 급증과 판가 인상 효과로 가파른 이익 개선세를 이어가고 있다. 공격적인 증설에도 불구하고 공급 부족이 지속될 것으로 보여 중장기 성장 관점은 유효하며, 목표주가는 200만 원으로 하향하나 투자의견 매수를 유지한다.

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