SK하이닉스(000660.KS/매수) : 메모리 가격 상회로 실적 상향[SK하이닉스]

📌 종목: SK하이닉스 (000660) | 투자의견: BUY (유지) | 현재가 1,487,000원 | 목표주가 3,600,000원 [핵심 투자포인트] - 26년 3분기 매출액 104.6조원, 영업이익 83.3조원을 기록하며 사상 처음으로 분기 매출 100조원 돌파 - 예상보다 큰 메모리 가격 상승폭(DRAM 29%, NAND 26%)과 HBM, eSSD 등 믹스 개선 효과 반영 - 2027년 매출액 568조원, 영업이익 464조원으로 전망치 상향 (M15X 램프업 및 HBM4 출하 급증 기인) - 2026년 약 100조원 규모의 주주환원 추진 (자사주 60조원 이상, 현금 배당 30조원 이상 및 매분기 자사주 매입/소각 진행) [실적 전망] 2025년 매출 97,146.7억원 / 영업이익 47,206.3억원 / 영업이익률 48.6% 2026년 매출 364,058.6억원 / 영업이익 283,555.6억원 / 영업이익률 77.9% 2027년 매출 569,897.9억원 / 영업이익 465,035.7억원 / 영업이익률 81.6% [결론] SK하이닉스는 예상치를 웃도는 강력한 메모리 가격 강세와 제품 믹스 개선에 힘입어 사상 최대 실적을 경신했다. 향후 HBM4 본격 출하 등에 힘입어 2027년 실적 전망치도 상향되었으며, 시가총액의 10%에 달하는 대규모 주주환원 정책을 발표하여 주가 재평가 가능성이 높다.

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