[한화시스템/매수] 중단손익 제외로 본업의 양호한 실적이 온전히 보전[한화시스템]

📌 종목: 한화시스템 (272210) | 투자의견 매수 | 현재가 63,100원 | 목표주가 90,000원 📊 핵심 투자포인트 - 한화필리조선소가 중단손익으로 제외되면서 본업의 양호한 실적과 수익성이 온전히 보전됨 - 방산 부문은 중동향 수출 확대 및 국내 양산 사업의 고른 성장으로 높은 실적 성장세 기록 - UAE EDGE 그룹과의 통합대공망 구축 조건합의서 체결로 글로벌 체계 통합업체로 도약 - 파생상품계약(PRS) 정산으로 차입금이 1조 원 이상 대폭 감소하며 재무 안정성 크게 개선 - 위성 데이터 서비스 및 국방 AI 등 우주·신사업 확장과 예측 가능한 주주환원 정책 추진 📈 실적 전망 2025년 매출 3,664십억원 / 영업이익 120십억원 / 영업이익률 3.3% 2026년 매출 4,147십억원 / 영업이익 268십억원 / 영업이익률 6.5% 2027년 매출 4,251십억원 / 영업이익 432십억원 / 영업이익률 10.2% 💡 결론 한화시스템은 부실 자회사의 중단손익 제외와 방산 및 ICT 본업의 탄탄한 성장에 힘입어 훌륭한 실적 흐름을 보이고 있습니다. 중동 지역을 중심으로 한 대규모 수주와 글로벌 체계 통합업체로서의 도약이 본격화될 것으로 기대되어 매수 투자의견과 목표주가를 유지합니다.

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