[이엔에프테크놀로지/매수] 리레이팅 받아도, 안받아도 주가는 우상향[이엔에프테크놀로지]

📌 종목: 이엔에프테크놀로지 (102710) | 투자의견 매수 | 현재가 39,100원 | 목표주가 67,000원 📊 핵심 투자포인트 - DRAM 중심의 메모리 CAPA 증설에 따른 실적의 구조적 성장 전망 - 주요 고객사향 고순도 불산 공급 개시 및 추가 고객사 진입 목표에 따른 할인 요소 해소 - 불산 고객사 확대로 공급 품목 열위 해소 및 자체 불산 활용을 통한 수익성 개선 기대 - 12MF PER이 7배 수준으로 10년 평균을 하회하여 밸류에이션 매력 보유 📈 실적 전망 2025년 매출 671십억원 / 영업이익 78십억원 / 영업이익률 11.6% 2026년 매출 741십억원 / 영업이익 93십억원 / 영업이익률 12.5% 2027년 매출 862십억원 / 영업이익 114십억원 / 영업이익률 13.2% 💡 결론 이엔에프테크놀로지는 주력 제품인 불산계 식각액과 신너를 통해 DRAM 투자 사이클의 직접적인 수혜를 입을 것으로 기대된다. 고순도 불산 공급 확대와 자체 원료 활용을 통한 수익성 개선이 진행되면서 EPS 상승과 멀티플 리레이팅이 동시에 나타날 수 있는 매력적인 국면이다.

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