3분기 환율 상승의 최대 수혜[기업은행]

📌 종목: 기업은행 (024110) | BUY (M) | 현재가 19,140원 | 목표주가 25,500원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 지배주주순이익은 7,678억원으로 시장 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 기록 - 은행 NIM(순이자마진)이 상반기 선제적 조달 효과로 전분기 대비 2bp 상승하며 이자이익 개선 - 2026년과 2027년 각각 연 2회, 연 3회로 확대되는 주주친화적 배당 정책 및 높은 배당수익률(26년 예상 5.7%) 기대 - CET-1비율 12.0% 이내에서 별도기준 배당성향 35%의 주주환원정책 지속 유지 📈 실적 전망 2025A 매출 8,588억원 / 영업이익 3,656억원 / 영업이익률 42.6% 2026F 매출 9,025억원 / 영업이익 3,762억원 / 영업이익률 41.7% 2027F 매출 9,152억원 / 영업이익 4,009억원 / 영업이익률 43.8% 💡 결론 기업은행은 3분기 환평가손익 및 일회성 충당금 요인에도 불구하고 NIM 개선과 이자이익 확대를 바탕으로 컨센서스에 부합하는 순이익을 달성했습니다. 안정적인 펀더멘털을 바탕으로 매력적인 배당 확대 정책이 지속되고 있어 주가에 긍정적입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 25,500원을 유지합니다.

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