4분기까지 지켜볼 필요[BNK금융지주]

📌 종목: BNK금융지주 (138930) | BUY (M) | 현재가 11,780원 | 목표주가 18,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 지배주주순이익은 2,105억원으로 컨센서스를 14.7% 하회함. - 채권금리 상승에 따른 채권평가손실 증가 및 대출채권 매각이익 감소로 비이자이익이 부진했음. - 상반기 600억원에 이어 추가로 600억원의 자사주 매입을 발표하여 주주환원율 제고 기대감 지속. - 4분기 실적은 충당금 규모 축소로 가시성이 확보될 것으로 판단되며, 27년 총주주환원율 50.0% 달성 계획. 📈 실적 전망 2025A 매출 3,370 / 영업이익 903 / 영업이익률 26.8% 2026F 매출 3,473 / 영업이익 956 / 영업이익률 27.5% 2027F 매출 3,724 / 영업이익 1,115 / 영업이익률 29.9% 💡 결론 BNK금융지주는 3분기 비이자이익 부진과 충당금 증가로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했으나, 적극적인 자사주 매입과 주주환원정책 확대로 주가 하방 경직성을 확보하고 있습니다. 4분기 이후 충당금 감소 및 실적 가시성 회복이 기대됨에 따라 투자의견 BUY를 유지합니다.

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