실적보다는 수주잔고 추이가 중요[인텍플러스]

📌 종목: 인텍플러스 (064290) | NOT RATED (M) | 현재가 51,900원 | 목표주가 -원 📊 핵심 투자포인트 - 수주잔고 증가에 따른 3Q26부터의 매출 성장 기대 (4Q25 507.5억원 → 1Q26 609.6억원 → 2Q26 1,216.7억원) - 반도체 Substrate 장비(FC-BGA 등) 수주 지속 및 글로벌 Top Tier 기판 업체의 고객 전환을 통한 가격 협상력 확보 - 해외 주력 고객사의 Fab 투자 확대에 따른 반도체 외관 및 패키징(CoWoS 등) 검사장비 수주 호조 예상 📈 실적 전망 2024A 매출 839억원 / 영업이익 -156억원 / 영업이익률 -18.6% 2025A 매출 898억원 / 영업이익 -37억원 / 영업이익률 -4.2% 💡 결론 인텍플러스는 장비 특성상 수주와 매출 인식 시점 간의 시차가 존재하나, 상반기 대폭 증가한 수주잔고를 바탕으로 3분기부터 본격적인 실적 개선이 확인될 전망이다. 반도체 Substrate 및 패키징 검사장비 부문에서 경쟁사 대비 대면적·고속 검사의 우위를 바탕으로 글로벌 고객사 내 점유율을 확대하고 있어 긍정적이다.

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