기업은행(024110.KS/매수) : 업종내 방어적 매력 보유[기업은행]

📌 종목: 기업은행 (024110) | 투자의견 매수 | 현재가 19,140원 | 목표주가 28,500원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 순이익 7,680억원을 기록하여 예상치에 부합했으며, 보수적 추가 충당금과 중국법인 금융사고 관련 익스포져 전액을 선제적으로 적립한 실질 기정은 예상치를 크게 상회함 - 은행 중 유일하게 순이자마진(NIM)이 상승(1.61%, QoQ +2bp)하며 순이자이익 개선 추세 지속 - 중국법인 추가 충당금 및 보수적 비용을 3분기에 선제 인식함에 따라 4분기 및 연간 증익 가능성 확대 - 연초 이후 주가 하락 및 낮은 PBR(0.41배)로 인해 업종 내에서 방어적 매력이 매우 높은 상태 📈 실적 전망 2024년 매출 [금액 N/A] / 영업이익 3,568십억원 / 영업이익률 [금액 N/A] 2025년 매출 [금액 N/A] / 영업이익 3,665십억원 / 영업이익률 [금액 N/A] 2026년 매출 [금액 N/A] / 영업이익 3,734십억원 / 영업이익률 [금액 N/A] 💡 결론 기업은행은 3분기 중 중국법인 사고 관련 충당금과 보수적 추가 비용을 선제적으로 모두 털어내며 실질적인 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 타행 대비 우수한 NIM 방어력과 낮은 Valuation 매력을 바탕으로 업종 내 최고의 방어적 투자 매력을 보유하고 있습니다.

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