우리금융(316140.KS/매수) : 기대를 충족한 실적. 최선호주로 계속 유지[우리금융]

📌 종목: 우리금융 (316140) | 투자의견 매수 | 현재가 30,100원 | 목표주가 43,000원 📊 핵심 투자포인트 - 은행 NIM 하락 폭이 다소 컸으나, 원화대출 성장과 비이자이익 선전으로 전 부문에서 기대치를 충족하며 양호한 3분기 실적 시현 - CD금리 연동 대출 비중 등으로 인한 NIM 하락세는 조달 부담 완화와 함께 2026년 1분기부터 상승 전환될 것으로 예상 - 실질 CET 1 비율이 13.95%로 은행 중 가장 높아 2027년 주주환원율 50% 상회 등 주주환원 모멘텀 기대 - 유진PE 잔여지분 락업 해제에 따른 오버행 우려가 존재하나, 불확실성 해소 막바지 단계로 판단되어 해소 시 적극적인 비중 확대 권고 📈 실적 전망 2025년 매출 N/A / 영업이익 4,116십억원 / 영업이익률 N/A 2026년 매출 N/A / 영업이익 4,353십억원 / 영업이익률 N/A 2027년 매출 N/A / 영업이익 4,729십억원 / 영업이익률 N/A 💡 결론 우리금융은 3분기 다소 아쉬운 NIM 하락에도 불구하고 대출 성장과 양호한 비이자이익, 안정적인 판관비 및 대손비용 덕분에 시장 기대치를 충족하는 실적을 거두었다. 업계 최고 수준의 실질 CET 1 비율을 바탕으로 향후 주주환원 모멘텀이 강화될 것으로 보이며, 오버행 불확실성 해소 국면에서 은행업종 최선호주로서 적극적인 비중 확대 전략이 유효하다.

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