[LS ELECTRIC/매수] 북미 AI 데이터센터 주도의 성과와 체질 개선[LS ELECTRIC]

📌 종목: LS ELECTRIC (010120) | 투자의견 매수 | 현재가 166,100원 | 목표주가 260,000원 📊 핵심 투자포인트 - 북미 AI 데이터센터 주도의 고수익 전력기기 매출 확대 및 실적 컨센서스 상회 - 철도 사업 매각 및 중국 사업 자산 클린징 등 고강도 구조조정으로 적자 요인 제거 - 초고압 변압기부터 배전반, 중저압 전력기기까지 아우르는 토털 솔루션 경쟁력 확보 - 미국 빅테크 고객군 확대 및 장기공급계약(LTA) 영역으로의 사업 확장 - 차세대 전력 아키텍처(SST) 실증 적용을 통한 기술 리더십 선점 📈 실적 전망 2025 매출 4,966십억원 / 영업이익 426십억원 / 영업이익률 8.6% 2026F 매출 6,906십억원 / 영업이익 800십억원 / 영업이익률 11.6% 2027F 매출 8,249십억원 / 영업이익 1,114십억원 / 영업이익률 13.5% 💡 결론 LS ELECTRIC은 북미 AI 데이터센터 중심의 전력 인프라 수요 급증에 힘입어 어닝 서프라이즈를 기록하며 가파른 성장세를 이어가고 있다. 비주력 적자 사업의 과감한 구조조정과 생산 능력(CAPEX) 증설을 통해 중장기 실적 가시성이 매우 높은 상태이다. 토털 솔루션 경쟁력과 차세대 기술 리더십을 바탕으로 펀더멘털의 체질 개선이 완벽하게 이루어지고 있어 매수 관점 접근이 유효하다.

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