국내는 쉬어가지만, 해외는 달라지고 있다[농심]

📌 종목: 농심 (004370) | BUY (M) | 현재가 411,500원 | 목표주가 570,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 연결 영업이익은 551억원으로 시장 컨센서스를 하회할 전망이나 해외법인은 견조한 성장세 지속 - 국내 사업은 가격 인상 직후 판매량 저항 및 원부재료·물류비 부담으로 다소 부진 - 미국 법인은 낮은 판매량 기저, 신규 채널 확대, 판촉 할인 축소에 따른 ASP 상승으로 P·Q 동반 개선 - 10월 가동 예정인 녹산 수출전용공장을 통해 유럽 등 해외 시장으로의 수출 확대로 성장 동력 확보 📈 실적 전망 2024년 매출 3,439억원 / 영업이익 163억원 / 영업이익률 4.7% 2025년 매출 3,514억원 / 영업이익 184억원 / 영업이익률 5.2% 2026년 매출 3,731억원 / 영업이익 233억원 / 영업이익률 6.3% 💡 결론 3분기 국내 실적은 일시적 비용 부담과 판매량 저항으로 다소 쉬어가는 모습을 보일 전망입니다. 그러나 미국 등 해외법인의 견조한 P·Q 개선과 신규 녹산 공장을 통한 유럽 수출 확대로 중장기 성장 모멘텀은 유효합니다.

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