본업은 순항 중! 원전은 조금만 기다려 주세요![현대건설]

📌 종목: 현대건설 (000720) | BUY (M) | 현재가 93,800원 | 목표주가 205,000원 📊 핵심 투자포인트 - 2026년 3분기 연결 영업이익은 2,160억원으로 시장 컨센서스에 부합할 전망 - 주택 부문 원가율 개선 흐름이 2분기에 이어 3분기에도 지속됨 - 3분기 누적 신규수주는 약 29조원으로 연간 가이던스의 87%를 달성하며 순항 중 - 건설업종 내 가장 넓은 원전 파이프라인을 보유하고 있어 향후 본 EPC 수주 및 착공 시 강력한 리레이팅 모멘텀 기대 📈 실적 전망 2024A 매출 32조 6,700억원 / 영업이익 -1조 2,630억원 / 영업이익률 -3.9% 2025A 매출 31조 63억원 / 영업이익 6,530억원 / 영업이익률 2.1% 2026F 매출 27조 1,384억원 / 영업이익 8,862억원 / 영업이익률 3.3% 💡 결론 현대건설은 주택 부문의 원가율 개선과 안정적인 신규 수주를 바탕으로 본업이 순항 중이며, 3분기 실적도 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 원전 관련 파이프라인 계약 시점이 일부 이연되고 있으나 업종 내 가장 차별화된 포트폴리오를 갖추고 있어 중장기 관점의 매수 관점을 유지한다.

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