데이터센터 준비 갈 완료[GS건설]

📌 종목: GS건설 (006360) | BUY (M) | 현재가 28,200원 | 목표주가 45,000원 📊 핵심 투자포인트 - 3분기 연결 영업이익은 1,104억원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이나 매출액은 부합 예상 - 플랜트 및 GS이니마 수주 공백으로 연간 수주 가이던스는 미달하겠으나, 주택 시공권 확보 및 공급은 목표 초과 달성 전망 - 동해 AI 데이터센터 1단계 건축허가 완료 등 대규모 데이터센터 착공 본격화 - 데이터센터 사업은 착공 후 2~3년 소요를 고려할 때 2027년부터 외형 성장 및 수익성에 본격 기여할 전망 📈 실적 전망 2024A 매출 12조 8,640억원 / 영업이익 2,860억원 / 영업이익률 2.2% 2025A 매출 12조 4,500억원 / 영업이익 4,380억원 / 영업이익률 3.5% 2026F 매출 10조 9,050억원 / 영업이익 4,150억원 / 영업이익률 3.8% 💡 결론 GS건설은 플랜트 및 해외 수주 공백으로 연간 수주 가이던스 달성은 다소 아쉽지만, 주택 부문의 견조한 시공권 확보와 공급 실적을 이어가고 있다. 특히 동해 AI 데이터센터를 비롯한 대규모 데이터센터 착공이 본격화되면서 향후 실적 성장과 밸류에이션 리레이팅 기대감이 유효하다.

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