한국타이어앤테크놀로지(161390.KS/매수): 3Q26 프리뷰: 시장 대비 선방하며 기대치 부합할 듯[한국타이어앤테크놀로지]

📌 종목: 한국타이어앤테크놀로지 (161390) | BUY | 현재가 62,300원 | 목표주가 85,000원 📊 핵심 투자포인트 - 산업 역풍 속에서도 EV/윈터/올웨더 타이어 등 고부가가치 제품 믹스 개선으로 실적 방어 중 - 유럽 반덤핑 관세에서 동종 업체 대비 낮은 4.3% 세율 적용으로 경쟁력 우위 확보 - 원재료 및 운임비 인상을 지속적인 판가 인상(7월 유럽·중국 3%, 9월 북미·한국 3%)을 통해 대응 - 현 주가 기준 P/E 6.5배, 배당수익률 5% 초반으로 저평가 상태 - 테네시 공장 램프업 진행에 따른 생산 최적화 및 지역별 재배치로 수익성 개선 기대 📈 실적 전망 2026F 매출 22,438억원 / 영업이익 2,186억원 / 영업이익률 9.7% 2027F 매출 23,633억원 / 영업이익 2,375억원 / 영업이익률 10.1% 💡 결론 3분기는 원재료비·운임비 상승에도 불구하고 제품 믹스 개선과 저원가 재고 소진으로 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 유로화 약세와 원재료 재차 상승이 단기 부정적이나, 판가 인상 정책과 유럽 관세 우위로 장기적 수익성 개선이 가능하다.

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