음식료/담배(Overweight): Weekly Comment: 라면/빙과 업체 3Q 동향 + 9월 수출 Re

[📌 종목 동향 및 실적 분석] **라면/빙과 업체 3분기(2026년) 동향 분석** **삼양식품** 3분기 연결 매출액 8,114억원(YoY 28.4%), 영업이익 1,875억원(YoY 43.2%) 추정. 시장 기대(영업이익 1,870억원)에 부합할 전망. 7~8월 수리일 기준 수출액 YoY 20% 증가(1분기 27%, 2분기 24% 대비 둔화). 9월 미국 향 선적 유의미, 3분기 광판비 감소. 최근 환율 우려에도 시장 기대 하회 가능성 낮음. **농심** 3분기 연결 매출액 9,274억원(YoY 6.5%), 영업이익 602억원(YoY 10.7%) 추정. 시장 기대(영업이익 620억원)에 부합 전망. 별도 기준 매출액 7,178억원(YoY 6.3%), 영업이익 420억원(YoY 0.2%) 예상. 국내 라면은 판가 인상(9월부터 반영)에도 물량 저항 및 영업일수 감소로 YoY 2~3% 증가. 미주 법인 달러 기준 high single digit 성장, 중국 법인 두 자리 수 성장 기조 지속. **롯데웰푸드** 3분기 연결 매출액 1조 2,190억원(YoY 5.4%), 영업이익 820억원(YoY 18.4%) 추정. 시장 기대(영업이익 870억원)가 다소 높아 보임. 국내 건과 YoY 5% 내외, 빙과 2% 내외 증가 예상. 신제품 판매가 건과 견인, 빙과는 비우호적 날씨 부담. 유지는 Spot 가격 상승-판가 전가 지연으로 수익성 YoY 다소 하락. 해외 YoY 16% 내외 성장 기대하나 인도 빙과 비수기로 다소 둔화. **빙그레** 3분기 연결 매출액 5,032억원(YoY 5.0%), 영업이익 650억원(YoY 10.3%) 추정. 시장 기대(영업이익 760억원)가 높아 보임. 2분기 우호적 날씨 대비 3분기는 비우호적 날씨와 영업일수 감소가 부담 요인. 빙과 시장 경쟁 완화 지속, 수출 YoY 20% 내외 증가 예상. [9월 수출 데이터 (수리일 기준)] 라면 1억 6,926만 달러(YoY 15.0% 증가), 미국 24.3% ↑, 중국 -2.4% ↓ 담배 6,066만 달러(YoY -5.0% 감소) 김 8,099만 달러(YoY -7.4% 감소) 김치 1,456만 달러(YoY -0.2% 감소) 소

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