클리오 탐방노트: 북미 성장과 비효율 채널 정리 효..[클리오]

[📌 종목] 클리오 (237880) | 중립 | 현재가 시가 기준 | 목표주가 미제시 [📊 핵심 투자포인트] - 2Q26 영업이익률 13.4%로 역대 최고 분기 기록, 국내 사업 수익성 급속 개선 - 올리브영 채널 수익성 정상화: 수수료 부담 거의 없는 협업 구조로 전환하며 비용 절감 - 북미 시장 57.7% 고성장 지속, 아마존·오프라인 채널 확대로 실적 모멘텀 강화 - 비효율 채널 정리(홈쇼핑 라이브 중단, 저수익 채널 정리)로 판관비율 체계적 개선 - 기초 제품 비중 확대 전략(현재 30% → 2030년 60% 목표) 추진으로 중장기 마진 우위 확보 [📈 실적 전망] 2Q26 매출액 868억 원 / 영업이익 116억 원 / 영업이익률 13.4% 2026년 연간 매출액 3,427억 원(목표 3,500억 원) / 영업이익률 9% 목표 [💡 결론] 국내 사업의 수익성 중심 체질 개선과 비효율 채널 정리로 상반기 역대 최고 실적을 기록했으며, 하반기에도 동일한 기조 유지 예상. 북미의 강한 성장 추진력과 아시아권 구조적 회복 여부가 향후 주가를 좌우하는 주요 변수로 작용할 전망.

원문 보러가기 stock.pstatic.net →