월덱스 이익 성장과 주주환원이 그리는 밸류업[월덱스]

[📌 종목] 월덱스 (101160) | 매수 | 현재가 29,700원 | 목표주가 미제시 [📊 핵심 투자포인트] - 2030년까지 매출액 5,000억 원 목표 설정 및 기업가치제고계획 공시로 중장기 성장 기반 마련 - 2026년부터 실리콘·쿼츠 CAPA 투자 재개 및 구미시 신규 부지 확보로 생산능력 확대 - 고객사 DRAM 중심 CAPA 투자 확대에 따른 Electrode 수요 견조세 지속 전망 - 2026년 하반기 200억 원 자사주 매입 시작으로 2027~2028년 당기순이익 40% 수준의 주주환원 정책 본격화 - 고객사 가동률 상승에 따른 영업레버리지로 2026년 영업이익률 23.4% 달성 및 수익성 개선 [📈 실적 전망] 2024년 매출 3,068억 원 / 영업이익 703억 원 / 영업이익률 22.9% 2025년 매출 2,918억 원 / 영업이익 585억 원 / 영업이익률 20.1% 2026년 예상 매출 3,111억 원 / 영업이익 729억 원 / 영업이익률 23.4% [💡 결론] 월덱스는 반도체 식각 공정용 소모성 부품 전문기업으로 고객사 DRAM 투자 확대에 따른 Electrode 수요 증가와 함께 2026년부터 CAPA 투자 재개로 성장세를 회복할 전망이다. 적극적인 자사주 매입 중심의 주주환원 정책 이행으로 저평가된 주가 해소가 기대되며, 영업레버리지를 통한 수익성 개선이 주요 투자 포인트이다.

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