온코닉테라퓨틱스 [AI] P-CAB 신약과 표적항암제를 개발하는 기..[온코닉테라퓨틱스]

📌 종목: 온코닉테라퓨틱스 (476060) | 국산신약 37호 (미란성 위식도역류질환) | 현재가 14,370원 | 평가 추이 중 📊 핵심 투자포인트 - P-CAB 기전 자큐보정, 2024년 4월 국산신약 37호 품목허가 이후 위궤양(2025년 6월), 구강붕해정(2025년 10월) 추가 적응증 확보로 성장성 강화 - 글로벌 기술이전으로 중화권, 인도, 중남미, 인도네시아 등 다지역 확보 중이며 2026년 반기 라이선스 수익 29억원 달성 - PARP/Tankyrase 이중표적항암제 Nesuparib의 임상 2~3상 진행 중으로 차세대 성장동력 확보, 위암·소세포폐암 희귀의약품 지정 - 2026년 반기 매출 474억원(전년 동기 186억원 대비 155% 증가), 영업이익 74억원으로 흑자 기조 지속 - 저분자 합성신약 기반으로 바이오신약 대비 개발·상업화 비용 경쟁력 보유 📈 실적 전망 2024년 매출 148억원 / 영업손실 48억원 / 영업손익률 -32.3% 2025년 매출 534억원 / 영업이익 126억원 / 영업이익률 23.6% 2026년 반기 매출 474억원 / 영업이익 74억원 / 영업이익률 15.6% 💡 결론 온코닉테라퓨틱스는 자큐보정의 상업화 성공과 글로벌 기술이전으로 2025년부터 뚜렷한 수익성 전환을 이루었으며, 2026년 반기에도 제품 매출이 444억원으로 실적 기반을 형성하고 있다. 다만 Nesuparib 임상 진행에 따른 R&D 비용 증가와 신규 P-CAB 경쟁제품 출시에 따른 시장 경쟁 심화 가능성이 리스크 요인으로 작용할 수 있다.

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