웨이비스 [AI] GaN RF 반도체를 국산화한 방산 부품기..[웨이비스]

[📌 종목] 웨이비스 (289930) | - | 현재가 6,750원 | 목표주가 - [📊 핵심 투자포인트] - 국내 유일 GaN RF 반도체 양산 국산화 성공 기업으로 미국·일본 수출통제 대안 제시 - 칩(Bare Die)-패키지트랜지스터-모듈로 이어지는 RF 전력증폭기술 전체 가치사슬 수직 내재화 - 0.4um 150W급 공정기술 개발 완료 및 49건 특허 보유로 기술 차별화 - 국방 Top-tier 체계업체(A사 77.6%) 공급 기반 확보 및 해외 대리점 네트워크 확대(인도 진출) - 방위산업 자주국방 필요성 및 첨단산업 고도화에 따른 장기 수요 증가 기대 [📈 실적 전망] 2023년 매출 169억원 / 영업이익 -95억원 / 영업이익률 -56.4% 2024년 매출 294억원 / 영업이익 -49억원 / 영업이익률 -16.5% 2025년 매출 407억원 / 영업이익 6억원 / 영업이익률 1.5% 2026년 상반기 매출 129억원 / 영업손실 -41억원 / 영업이익률 -31.8% [💡 결론] 웨이비스는 국방반도체 국산화의 핵심 주자로서 GaN RF 반도체 양산에 성공한 국내 유일 기업이다. 2025년 흑자전환 달성 후 2026년 상반기 영업손실이 축소되는 추세를 보이고 있으며, 미·일 수출통제 심화로 인한 글로벌 공급난 해소의 대안 공급사로서의 지위가 강화되고 있다. 다만 A사 집중도 77.6% 및 재고자산평가손실 증가 등 단기 과제 해결이 필요한 상황이다.

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