에퀴닉스(EQIX.US): 하반기 물량 선판매로 실적 가시성 증대

📌 종목: 에퀴닉스 (EQIX.US) | 매수 추천 | 현재가 1,047.53달러 | 목표주가 1,221.48달러 📊 핵심 투자포인트 - 2분기 총 수주액 전년대비 23% 성장, 3분기 목표의 45% 이상을 선확보하여 하반기 실적 가시성 크게 확대 - AI 워크로드 중심의 대형 딜 집중으로 xScale 부문 134MW 규모 리스 계약 체결, 비반복 매출에서 약 1.2억달러 일회성이익 발생 - 월반복매출(MRR) 3개 분기 연속 두 자릿수 성장(+11%), 분기 인터커넥션 9,700건 증가로 역대 최대치 경신 - 클라우드 라우터 수주 전년동기대비 170% 증가, Fabric Geo Zones 고객 20곳에서 80곳으로 급증 - 2026년 CapEx 50억~60억달러로 상향, 2027~2029년 연간 50억~70억달러 추가 투자 계획으로 장기 성장기반 확충 📈 실적 전망 2024년 매출 87.48억달러 / 영업이익 13.28억달러 / 영업이익률 15.2% 2025년 매출 92.17억달러 / 영업이익 18.48억달러 / 영업이익률 20.0% 2026년 매출 102.60억달러 / 영업이익 24.35억달러 / 영업이익률 23.7% 2027년 매출 113.36억달러 / 영업이익 28.29억달러 / 영업이익률 25.0% 💡 결론 에퀴닉스는 AI 클라우드 인프라 수요 확대에 따른 데이터센터 확장 주기에서 강한 실적 모멘텀을 보이고 있습니다. 하반기 물량 선판매로 2026년 실적 가시성이 크게 높아졌으며, 대규모 CapEx를 통한 장기 성장이 기대됩니다. 다만 단기적으로 높아지는 레버리지와 이자비용 부담이 주가 상단을 제약할 수 있다는 점은 유의가 필요합니다.

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