[📌 종목]
동아쏘시오홀딩스 (000640) | Not Rated | 현재가 85,800원 | 목표주가 미정

[📊 핵심 투자포인트]
- 2Q26 매출액 4,124억원(+18.9% YoY), 영업이익 390억원(+38.3% YoY)으로 실적 우려 해소
- 동아제약 매출 2,282억원(+25.7% YoY), 영업이익 302억원(+26.6% YoY) 기록 - 박카스 신브랜드('얼박사', '얼박사 제로') 및 일반의약품(피부외용제) 부문 호조
- 용마로지스 매출 1,205억원(+19.7% YoY), 영업이익 69억원(+41.6% YoY) - K-뷰티·K-푸드 수출 증가 및 신규 B2B 화주 유치
- 동아제약 흡수합병(2026년 10월 1일 예정) - 순수 지주회사에서 사업 지주회사로 체질 개선, 의사결정 체계 단순화
- 동아제약의 현금 창출 능력 흡수로 재무 구조 개선 및 해외 확장 사업 추진 가능

[📈 실적 전망]
2023년 매출 1,132억원 / 영업이익 77억원 / 영업이익률 6.8%
2024년 매출 1,333억원 / 영업이익 82억원 / 영업이익률 6.2%
2025년 매출 1,430억원 / 영업이익 98억원 / 영업이익률 6.9%

[💡 결론]
동아쏘시오홀딩스는 주요 자회사인 동아제약과 용마로지스의 실적 개선으로 2Q26 영업이익이 전년대비 38.3% 성장하며 실적 부진 우려를 해소했습니다. 동아제약 흡수합병을 통한 사업 지주회사 체제 전환은 의사결정 신속화와 재무 구조 개선을 통해 향후 성장을 가속화할 것으로 기대됩니다.


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