📌 종목: iM금융지주 (139130) | Buy | 현재가 16,510원 | 목표주가 24,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 상반기 견조한 실적 기반으로 연간 이익 증가 전망
- 자사주 매입소각 확대(2월 400억원, 추가 300억원 실시) 및 적극적 주주환원정책
- 비과세 배당 기대로 주가 상승 잠재력
- 비이자이익 개선으로 수익성 강화(금융시장 변동성 속 증권사 수수료 수익 증대)
- 보통주 자본비율 개선(12.27%, 전분기 대비 25bp 상승)

📈 실적 전망
FY25 순이자이익 1,317.8억원 / 영업이익 583.2억원 / ROE 7.4%
FY26E 순이자이익 1,335.0억원 / 영업이익 660.6억원 / ROE 8.1%
FY27E 순이자이익 1,353.6억원 / 영업이익 672.4억원 / ROE 7.5%

💡 결론
iM금융지주는 2Q26에 당기순이익 1,411억원을 기록했으며, 순이자이익과 비이자이익의 핵심 성과는 양호합니다. 자사주 매입소각 확대와 비과세 배당 등 주주환원정책 강화, 그리고 연간 이익 증가 전망을 바탕으로 목표주가 24,000원에 대한 상승 여력이 있습니다.


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