📌 종목: LG유플러스 (032640) | BUY(매수) | 현재가 14,620원 | 목표주가 20,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 연결 영업이익 3,219억원으로 컨센서스(3,067억원) 상회 및 분기 최대 실적 기록 전망
- 이동전화매출 증가, 기업부문 성장, 마케팅비 감소 등 탑라인/비용 구조 개선에 의한 실적 호전
- 8월 자사주 매입 공시 예상으로 유동성 개선 및 2027년 주주환원 증대 기대감 형성
- 이익 전망치 상향에 따른 외국인 중심 패시브 자금 유입 예상
- 기대배당수익률 4% 수준까지 주가 반등 가능성 및 9월 이후 자사주 매입의 수급 긍정 역할

📈 실적 전망
2026년 매출 15,567.9억원 / 영업이익 1,118.4억원 / 영업이익률 7.18%
2027년 매출 16,132.1억원 / 영업이익 1,183.6억원 / 영업이익률 7.34%
2028년 매출 16,670.1억원 / 영업이익 1,262.0억원 / 영업이익률 7.57%

💡 결론
8월 어닝시즌의 양호한 2분기 실적 발표와 자사주 매입 공시가 단기 주가 상승의 주요 동력이 될 것으로 예상된다. 현재주가 대비 연말까지 약 20% 수익률 달성을 목표로 한 매수 전략이 유효하며, DPS 증대와 ARPU 성장 기대감이 추가되면 기대배당수익률 4% 수준까지 주가 반등이 가능할 것으로 판단된다.


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