📌 종목: 두산 (000150) | BUY | 현재가 1,197,000원 | 목표주가 1,800,000원

📊 핵심 투자포인트
- 글로벌 Peer 대비 과도한 주가 조정(-46%)으로 저평가된 밸류에이션 매력
- 전자BG 부문의 견고한 사업 경쟁력: 신규 품목(광모듈향 CCL) 분기당 약 50% 성장
- 원자재 수급 및 가격 대응 능력 우수: Top-Tier 사업 역량으로 우선적 배정받으며 가격 전가 성공
- 2026년 전자BG 부문 영업이익률 29.8% 유지로 높은 수익성 지속
- SK실트론 인수 여부 해소 및 최대 고객사향 대응 품목 확대 확정이 추가 상승 트리거

📈 실적 전망
2026년 매출 21,596억원 / 영업이익 1,730억원 / 영업이익률 8.0%
2027년 매출 23,697억원 / 영업이익 2,448억원 / 영업이익률 10.3%
2028년 매출 26,097억원 / 영업이익 2,932억원 / 영업이익률 11.2%

전자BG 부문 2026년: 매출 2,832억원 / 영업이익 844억원 / 영업이익률 29.8%

💡 결론
글로벌 CCL 시장의 약세 심화로 주가가 과도히 조정된 상황이나, 두산의 기존 제품 대응력과 신규 품목 확대 역량, 원자재 대응 능력은 경쟁사 대비 우수하다. 글로벌 투자 심리 회복 시 아웃퍼폼 가능성이 높으며, 현재 밸류에이션에서 50.4% 상승여력이 있다.


원본보기