📌 종목: LG이노텍 (011070) | Buy | 현재가 614,000원 | 목표주가 1,300,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 2,458억원으로 컨센서스(1,823억원) 대비 큰 폭 상회한 서프라이즈 실적 달성
- 광학솔루션 호조(스마트폰 롱테일 수요, 차량용 카메라 공급 확대)와 패키지솔루션 고부가 제품 수요 증가
- 3Q26 북미 고객사 신제품 출시에 따른 광학솔루션 계절적 성장 예상, RF-SiP와 FC-CSP 수요 호조 전망
- 부채비율 87.2%까지 개선되고 차입금 축소로 재무건전성 지속적 강화
- 모빌리티솔루션도 EV 캐즘 지속에도 안정적 실적 기록, 차량부품 전 제품군 매출 성장

📈 실적 전망
2025년 매출 21,897억원 / 영업이익 665억원 / 영업이익률 3.0%
2026년 매출 25,568억원 / 영업이익 1,354억원 / 영업이익률 5.3%
2027년 매출 27,419억원 / 영업이익 1,547억원 / 영업이익률 5.6%
2028년 매출 29,013억원 / 영업이익 1,788억원 / 영업이익률 6.2%

💡 결론
2Q26 서프라이즈 실적을 통해 광학·패키지·모빌리티 사업의 동시 성장성이 확인되었으며, 계절적 비수기에도 긍정적 환율효과와 제품 믹스 개선이 실적을 견인했다. 재무건전성 개선과 함께 향후 고객사 신제품 출시, 고부가 제품 공급 확대 등을 통해 지속적인 실적 개선이 예상되어 투자의견 Buy 유지.


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