클리오 컨센서스 상회, 하반기 턴어라운드 본격화[클리오]

📌 종목: 클리오 (237880) | NOT RATED | 현재가 9,950원 | 목표주가 -원 📊 핵심 투자포인트 - 2Q26 실적 컨센서스 상회: 영업이익 64억원으로 시장기대치 41억원 대비 56% 초과 달성 전망 - 올리브영 채널 견인: H&B 매출 274억원(+14% YoY)으로 색조 판매 호조 및 구달 선케어 계절성 수요 반영 - 북미 강한 성장: 아마존 클리오 브랜드 판매 확대와 캐나다 신규 매출로 92억원(+59% YoY) 기록 예상 - 수익성 중심 개선: 저수익 채널(홈쇼핑 라이브 철수, 다이소 축소) 구조 개선으로 영업이익률 상승 - 하반기 턴어라운드 본격화: 2026년 연간 매출 3,513억원(+7% YoY), 영업이익 271억원(+65% YoY)으로 수익성 회복 📈 실적 전망 2025A 매출 3,289억원 / 영업이익 164억원 / 영업이익률 5.0% 2026F 매출 3,513억원 / 영업이익 271억원 / 영업이익률 7.7% 💡 결론 클리오는 2Q26 컨센서스를 상회하는 실적 달성과 함께 하반기 북미 성장 및 국내 채널 믹스 개선으로 수익성 중심의 턴어라운드를 본격화할 것으로 전망된다. 2026년 영업이익이 전년 대비 65% 증가하며 PER 8.8배, EV/EBITDA 0.6배 등 저평가 수준의 밸류에이션을 제공한다.

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